据统计数据显示,2018年1-6月,中国聚酯新增产能合计275.0万吨,较去年同期加快55.4个百分点。具体到子行业来看,涤纶长丝增加205.0万吨,占比74.5%;涤纶短纤增加20.0万吨,占比7.3%;聚酯瓶片计划增加50.0万吨,占比18.2%。
表1 2018年1-6月聚酯装置投产动态
单位:万吨
公司名称 | 产能 | 计划投产时间 | 装置地址 | 配套产品 |
嘉兴石化 | 30 | 2018年2月 | 嘉兴市 | 涤纶FDY |
恒邦三期 | 20 | 2018年3月 | 嘉兴市 | 消光、有光及阳离子 |
新凤鸣中石 | 30 | 2018年3月 | 湖州市 | 涤纶FDY |
海欣纤维二期 | 25 | 2018年3月 | 宿迁市 | 涤纶FDY |
华西村 | 10 | 2018年4月 | 江阴市 | 涤纶短纤 |
绿宇环保 | 10 | 2018年5月 | 绍兴市 | 切片及POY |
新凤鸣中石 | 30 | 2018年5月 | 湖州市 | 涤纶POY |
桐昆恒腾三期 | 60 | 2018年5月 | 湖州市 | 涤纶POY、FDY |
仪征化纤 | 10 | 2018年6月 | 仪征市 | 涤纶短纤 |
三房巷 | 50 | 2018年6月 | 江阴市 | 聚酯瓶片 |
从表1可以看出,聚酯产能扩张主要集中于龙头企业。上半年,作为聚酯产能规模TOP10中的企业,桐昆、新凤鸣、三房巷、仪征化纤继续扩大产能抢占市场份额。与此同时,恒逸石化正在斥资收购、扩产产能。2018年3月14日晚间,恒逸石化公告称,拟以发行股份方式购买公司控股股东恒逸集团所持嘉兴逸鹏化纤有限公司100%股权和太仓逸枫化纤有限公司100%股权,购买富丽达集团和兴惠化纤合计所持浙江双兔新材料有限公司100%股权。
表2 2018年1-6月聚酯系列产品价格变化
单位:元/吨
产品 | 2018年6月26日 | 比上一年度年末上涨 | 比去年同期上涨 |
涤纶长丝POY150D/48F | 9050 | 2.84% | 16.77% |
涤纶长丝FDY150D/96F | 9450 | 4.41% | 9.88% |
涤纶长丝DTY150D/48F | 10650 | 5.00% | 13.90% |
涤纶短纤1.4D*38mm | 8650 | -1.14% | 15.33% |
聚酯切片,半消光 | 7925 | 0.95% | 19.17% |
聚酯瓶片,水瓶片 | 10100 | 19.88% |
41.26% |
聚酯行业保持盈利状态。涤纶长丝、涤纶短纤、聚酯切片、聚酯瓶片四个产品平均利润均同比上升。其中,聚酯瓶片生产利润同比增幅最大,较去年同期大幅上升800.51%。一方面是因为去年低基数效应,另一方面聚酯瓶片货紧价扬推动行业盈利空间扩大。
表3 2018年1-6月聚酯系列产品利润变化
单位:元/吨
产品 | 2018年1-6月平均利润 | 同比变化(%) |
涤纶长丝POY150D/48F | 369.31 | 17.92% |
涤纶长丝FDY150D/96F | 476.41 | 22.07% |
涤纶短纤1.4D*38mm | 481.15 | 112.55% |
聚酯切片,半消光 | 243.01 | 40.21% |
聚酯瓶片,水瓶片 | 1190.02 | 800.51% |
回顾过去,展望未来。对于2018年下半年聚酯市场形势将如何发展?我们提供以下观点供大家参考。
从供给端来看,接下来的两个季度,中国聚酯产能数字或进一步扩大。目前来看,比较明确投产的聚酯项目大体在13-14个,合计产能达224万吨-284万吨。具体到子行业来看,拟投产项目主要集中于涤纶长丝与涤纶短纤两个领域。其中,涤纶长丝行业计划新增7套生产装置,合计产能达143万吨;涤纶短纤行业计划新增5套生产装置,合计产能达61万吨。
从需求端来看,我们对下半年聚酯市场需求持谨慎乐观的态度。根据海关统计数据显示,2018年1-5月我国纺织品服装累计出口额为1025.44亿美元,同比增长3.66%。在美元强势升值驱动下,近期人民币兑美元出现一定程度贬值,离岸人民币跌破6.54关口。人民币贬值有利于提升纺织企业出口产品的竞争力。但是,人民币贬值并不是影响纺织品服装出口总额增长的单一决定因素,外需环境和产业转移是影响订单规模及流向的主要因素。
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