2022年总供应量较去年有所减少。从国产方面来看,1-9月国内LDPE产量较去年相比有所下降,尤其进入传统生产淡季以后,面对高成本及弱需求,国内生产企业部分选择降负荷生产或停车检修来缓解国内供应压力。进口量方面来看,国外需求减弱下,石化企业出货压力增加,部分地区如北美库存压力较大,对国内有低价盘报出,叠加三季度新装置投产,后续进口到港呈增加趋势。国产量及进口量双增加,预计供应压力将进一步加大。
产能方面来看,2017-2022年中国仅有3家石化企业新增了LDPE生产装置,其中,2017年中天合创投产37万吨LDPE装置,2018-2020年国内无LDPE装置投产。2017年后LDPE装置新投产一度陷入空白,除了LDPE装置相比于LLDPE/HDPE装置而言,高压环境下装置运行难度更高以外,与2018-2019年间LDPE与LLDPE价差较小,甚至一度出现价格倒挂也存在一定的关系。2020年随着LDPE与LLDPE价差逐渐扩大,市场参与者对LDPE的热情才再次被点燃。陕西延长中煤榆林能化二期30万吨LDPE装置于2021年一季度投产,浙江石化二期30万吨LDPE/EVA装置于2021年12月份投产。从区域分布来看,2017-2021年新投产装置均集中在西北地区和华东地区。2022年浙江石化二期40万吨LDPE装置已于3月中下旬投产,华东地区LDPE产能将增加,目前中国LDPE产能达到363.5万吨。
2022年1-9月国产量较去年相比有所减少。尤其进入传统生产淡季以后,面对高成本及弱需求,国内生产企业部分选择降负荷生产或停车检修来缓解国内供应压力。LDPE方面,1-9月国内生产企业产量预计215.52万吨,较2021年1-9月LDPE国产量减少7.2万吨左右,减少3.33%。其中5月LDPE国产量最多,约26.6万吨;7月LDPE国产量最少,约21.78万吨左右;9月LDPE国产量环比预计小幅增加0.7万吨,环比增加3.06%。
9月随着浙江石化、神华新疆等企业LDPE装置停车检修结束,据统计,预计9月LDPE检修损失量不足4万吨,较上月环比下降46.59%,国产量较8月有所增加。2022年9月中国PE检修损失量预计在13.42万吨, LDPE损失3.32万吨。据目前跟踪,随着大修装置陆续开车,未来三个月中国LDPE石化装置检修逐渐减少,逐渐回落至中等偏低水平,预计国产LDPE供应有所增加。
2022年1-9月LDPE总进口量较去年相比整体有所减少,预计LDPE进口量在223.78万吨,较去年减少11.02万吨,下降4.98%。其中3月份进口最为集中约29.61万吨,4月份进口最少约22万吨。9-10月份下游旺季中,部分贸易商预期后续需求有望好转,因此9月份进口货源到港增量,8月LDPE进口量25.68万吨左右,环比增加13.53%,9月份进口到港预期继续增加。国外需求减弱下,石化企业出货压力增加,部分地区如北美库存压力较大,对国内有低价盘报出,叠加三季度新装置投产,后续进口到港呈增加趋势。
综合来看,2022年总供应量较去年有所减少。2022年1-9月国内LDPE产量较去年相比有所减少。尤其进入传统生产淡季以后,面对高成本及弱需求,国内生产企业部分选择降负荷生产或停车检修来缓解国内供应压力。随着石化装置大修结束,9月份国产供应明显增加。进口方面来看,国外需求减弱下,石化企业出货压力增加,部分地区如北美库存压力较大,对国内有低价盘报出,叠加三季度新装置投产,后续进口到港呈增加趋势,9月LDPE进口量将进一步增量。9月份在国产量及进口量双增的情况下,预计供应压力将有所增加。
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