春节过后,国内电石成交中心快速上移,截止目前乌海地区主流贸易价格在4100元/吨,涨幅在1200元/吨。快速上行的价格主要受多方面带动,且依旧有上涨趋势。
2021年是“十四五”规划的开局之年,内蒙古自治区作为能耗“双控”的重点管控地区,多种高耗能产品降生产负荷,淘汰产能逐渐退出市场,电石市场也因此改变了供需关系,从供大于求逐渐转变为供不应求。
一月份电石价格先跌后涨,上半月PVC价格高位回落,出于成本压力,电石价格下调。中下旬开始,能耗“双控”逐渐发力,市场供应主要受乌海及乌盟地区受不定时限电影响,特别是乌盟地区临近月底,限电力度持续加强。下游方面出现区域性到货不均,受河北、东北等地的公共卫生事件影响,东部地区到货艰难。但目前东部采购企业较西部采购企业有200-300元/吨的价差,拉动东部地区的到货积极性。随着限电政策的加强,到货持续紧张。。待卸车低位前提下,部分企业存春节备货心态。
二月份整体看电石供应方面开工率要高于一月,但是逐渐拉升的下游需求(如图二可见)导致电石市场供应持续紧张。春节前夕市场初具涨价态势,但考虑春节期间的公共卫生事件影响,一级物流运输压力会持续加强市场维持了短期的持稳观望。春节过后开启了市场的持续拉涨模式。
三月份能耗管控力度进一步加强,乌兰察布地区的开工率仅维持在70%-80%,下游开工持续维持高位,河南、山西、山东地区相继出现了受原料电石供应不足影响导致PVC装置开工负荷降低的情况。目前能耗“双控”逐渐向鄂尔多斯地区蔓延,电石供应预期有走弱趋势,生产企业谨慎观望,目前陆续有电石企业进入检修阶段,电石市场的整体供应量持续收缩。
下游方面电石主要下游PVC的价格期货盘间接走弱,现货价格未完成拉涨,且下游终端接货谨慎,电石成本面的持续拉高,或将导致PVC负荷的降低。第一受运输物流及天气原因导致电石不足,PVC降负荷,第二外采电石的企业出现亏损,降低PVC负荷;第三,PVC现货累计造成资金循环压力,降低PVC开工负荷;第四在成本压力下,PVC企业提前检修。总体来看,目前市场紧张的局面供应面难有大的改善,能耗“双控”影响或将持续,因此紧张局面的缓解预计还得等需求量降下来。而且需要大范围的需求降低才能缓解目前市场供应紧张的局面。
总体来看二季度或难以维持目前的高位,成本面的压力或将造成PVC春检的提前来临,价格于高位滑落,但个人认为检修毕竟是短期需求减弱,2021年全年难改供应紧张的局面。
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